信託報酬とは？初心者でも簡単に投資信託のコストカットする方法を解説

信託報酬の確認方法

信託報酬を確認する方法は主に2つあります。証券口座の投資信託の「検索ページ」「個別ページ」と「交付目論見書」です。

交付目論見書とは、投資信託の購入にあたって重要な情報が記載されている書類のこと。投資信託の取扱説明書のようなもの。
ネット証券では新規で投資信託を注文するとき、必ずレ点チェックしないと購入画面が進まない仕組みになっています。

投資信託の検索ページ

参考例として、楽天証券「投信スーパーサーチ」の検索画面を見てみましょう。

証券口座にログインしたときに閲覧できるページと仕様が異なります。ログインには口座開設が必要です。

検索画面の一覧ページでは並び替えができるようになってます。

投資信託の個別ページ

一覧ページの個別商品名をクリックしたページにも載ってます。

投資信託【個別ページ】の交付目論見書

交付目論見書は個別ページを下にスクロールするとPDFリンクが添付されています。

運用会社【商品ページ】の交付目論見書

投資信託を実際に運用してる会社の商品ページからも交付目論見書は確認できます。

大人気の投資信託「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」を例にして確認してみましょう。

運用会社の商品ページは誰でもアクセスできます。

交付目論見書に信託報酬が載ってるページ

PDFを開くと10ページ前後の資料になっています。どの交付目論見書も後ろに「ファンドの費用」と記載されているところで信託報酬を確認できます。

信託報酬の計算方法

信託報酬は保有してる投資信託の評価額に対して計算します。そのため含み損で元本割れしていても発生する手数料です。

ただし、表記されてる信託報酬は年間の管理費用のため、日割り計算されます。

実際に保有してる「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」の管理画面を使って計算してみましょう。

270,195円（評価額）×0.09372%（信託報酬）×365（日割り計算）≒0.69円/日額

信託報酬の支払い先

信託報酬は、投資信託を管理してる「委託会社」「販売会社」「受託会社」に支払う手数料です。3つの機関に分かれて管理することを分別管理と言います。

分別管理とは、投資家の資産を保護する仕組みのこと。
個人から預かるお金を明確に区分して保有・管理するため、各機関が経営破綻しても投資信託なら全額「信託保全」として守られます。
※ただし、各機関の経営破綻などへの保全であり、運用による元本保証のことではありません。

分別管理先の信託報酬の配分

委託会社・販売会社・受託会社への信託報酬の配分も「証券会社の商品ページ」や「交付目論見書」で確認できます。

eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）の場合、各管理機関で上記のように配分されます。

信託報酬の支払方法とタイミング

信託報酬は毎日の評価額から自動的に支払われています。そのため信託報酬としての手数料を別途支払うことはありません。

信託報酬は保有中に自動で差し引かれますが、投資信託の手数料は他にも「購入時手数料」「解約時手数料」「信託財産留保額」などがあります。
商品によって手数料の有無は違ってくるため、これから投資信託を買う人は必ず確認しましょう。

【前提】信託報酬リサーチでのスクリーニング条件

信託報酬リサーチにあたって「NISA口座で買える投資信託」に限定してスクリーニングします。理由は次の4つ。

2024年6月28日時点で楽天証券で注文可能な投資信託は2569銘柄ヒットします。
このうち今回スクリーニングの対象になるのは「NISAつみたて投資枠」は227銘柄、「NISA成長投資枠」は1,200銘柄ありました。

NISA対象の2つにチェックを入れると1,209銘柄となるため、この銘柄の信託報酬を調べていきます。

【インデックス型ファンド】信託報酬の平均は0.42%

1,209銘柄から「インデックスのみ」に該当する銘柄をスクリーニングすると339になります。

339銘柄の最安値・中央値・最高値・平均値は次のとおりでした。

「インデックスのみ」339銘柄リサーチ	信託報酬
最安値	0.05610%
中央値	0.44000%
最高値	1.57300%
平均値	0.42809%

【アクティブ型ファンド】信託報酬の平均は1.45%

1,209銘柄から「インデックス除く」に該当する銘柄をスクリーニングすると869になります。

869銘柄の最安値・中央値・最高値・平均値は次のとおりでした。

「インデックス除く」869銘柄リサーチ	信託報酬
最安値	0.05500%
中央値	1.65000%
最高値	2.61800%
平均値	1.45801%

NISA口座で買える投資信託の信託報酬は0.056%～2.618％

NISA口座で購入できる投資信託は1,209銘柄。この中で最も安い信託報酬は0.055%、最も高い信託報酬は2.618%でした。
平均値で比較するとインデックス型0.42%、アクティブ型1.45%と約1.03%の差があります。

信託報酬は1%どころか0.1%であっても運用結果に大きく影響します。金額にすると数十万円の差にもなります。
次のトピックでは信託報酬がどれくらいリターンに影響するのか解説します。

100万円一括投資したとき信託報酬が運用益に与える影響

信託報酬0.10%の投資信託に年利7%で100万円を一括投資したとき、30年後の評価額は約738.7万円になります。一方、信託報酬0.20%では約716.8万円になりました。

わずか0.1%の差は、約21.9万円も運用益に影響を与えることが分かります。

年利	信託報酬	30年後の評価額
7%	0.10%	738.7万円
	0.15%	727.7万円
	0.20%	716.8万円

理由は「複利」の影響です。

確かにコスト差が0.1%なら運用益の差額は単年1,070円ですが、それは1年目だけ。翌年以降は1,070円の差額に対しても複利で運用益が増えるため、2年目には1,216円の差になります。

この差額が5年目には1,751円差、10年目には3,059円差、20年目には単年8,336円差にまで広がります。

同じ指数に連動する投資信託を買っても、信託報酬0.1%安い商品を選ぶだけで30年後に21.9万円差になると考えれば、少しでも低コストの商品を選んだほうが良いですよね。

しかも「毎月2万円の積立投資」なら、この差額はさらに広がります。

毎月2万円を積立投資したとき信託報酬が運用益に与える影響

信託報酬0.10%の投資信託に年利7%で毎月2万円を積立投資したとき、30年後の評価額は約2,406万円になります。一方、信託報酬0.20%では約2,359万円になりました。

わずか0.1%の差は、約47万円も運用益に影響を与えることが分かります。

年利	信託報酬	30年後の評価額
7%	0.10%	2,405.8万円
	0.15%	2,382.0万円
	0.20%	2,358.5万円

その考え方は要注意です。なぜなら、このときの手間は信託報酬を比べて0.1%安い商品を選ぶだけ。たったこれだけで将来47万も結果が変わるからです。

もし「タダで貰えるお金なら欲しい」と考えるなら、0.05%でも信託報酬の安い商品を選びましょう。

同じ条件で信託報酬0.1%と0.3%の商品を比べた場合（0.2%差）、30年後の運用益は93万円の差がつきます。